Важнейшими элементами любой валютной системы явля­ются валюта и валютный курс.

ВАЛЮТА (от итал. valuta- цена, стоимость) - это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости то­вара.

Понятие «валюта» применяется в трех значениях:

а) денежная единица страны (доллар, иена, рубль и др.) и тот или иной ее тип: бумажная, металлическая;

б) иностранная валюта-денежные знаки иностранных госу­дарств.а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в между­народных расчетах;

в) международная (региональная) денежная расчетная еди­ница и платежное средство (СДР, выпускаемые МВФ и ЕВРО, выпускаемые Европейской системой центральных банков, воз­главляемой Европейским Центральным банком).

В зависимости от режима использования валюты подразде­ляются на:

а) полностью обратимые (свободно конвертируемые),

б) частично обратимые (частично конвертируемые),

в) необратимые (неконвертируемые, замкнутые).

Полностью обратимыми называются валюты стран, законодательстве которых практически отсутствуют валютные ограничения. Эти валюты обмениваются на любые другие ва­люты без специальных на то разрешений. К ним относятся дол­лар США, доллар Канады, швейцарский франк, японская иена и некоторые другие.

Частично обратимыми являются валюты стран, в которых сохраняются валютные ограничения, особенно для резидентов 1 , в отношении определенного круга валютных операций,

К необратимым относятся валюты тех стран, в которых действуют различные ограничения и запреты как для резиден­тов, так и для нерезидентов, касающиеся ввоза и вывоза нацио­нальной и иностранной валюты, валютного обмена, продажи и покупки валюты и валютных ценностей и др.

Конвертируемость валют является одним из инструментов, с помощью которого нейтрализуется влияние национальных границ на движение товаров, услуг и капиталов в масштабах мирового рынка.

КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ, или обратимость (от лат. convertere- изменять, превращать) - способность национальной валюты свободно, без ограничений обмениваться на иностранные ва­люты и обратно без прямого вмешательства государства в про­цесс обмена.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС - это стоимостное соотношение двух валют при их обмене, или «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денеж­ных единицах другой страны или в международных платежных средствах. Он отражает в усредненном виде сложный комплекс взаимоотношений между двумя валютами: соотношение их покупательной способности; темпы инфляции в соответствую­щих странах; спрос и предложение конкретных валют на меж­дународных валютных рынках и др.

Важнейшим элементом валютной системы является валют­ный паритет - соотношение между двумя валютами, устанав­ливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме - золотом или серебряном - базой валютного курса являлся мо­нетный паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием ва­лютного паритета.

Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, и плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а так­же их разновидности.

При золотом монометаллизме валютный курс опирался на зо­лотой паритет - соотношение валют по их официальному золото­му содержанию - и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек. Классический механизм золотых точек действо­вал при двух условиях: свободная купля-продажа золота и его неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курса оп­ределялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу (фрахт, страхование, потеря процентов на капитал, расхо­ды на апробирование и др.), и фактически не превышали ± 1% от паритета. С отменой золотого стандарта механизм золотых то­чек перестал действовать.

Валютный курс при неразменных кредитных деньгах посте­пенно отрывался от золотого паритета, так как золото было вытеснено из обращения в сокровище. Это обусловлено эволюцией товарного производства, денежной и валютной систем. Для середины 1970-х гг. базой валютного курса служили золотое содержание валют - официальный масштаб цен и золотые паритеты, которые после Второй мировой войны фиксировались МИФ. Ме­рилом соотношения валют была официальная цена золота в кре­дитных деньгах, которая наряду с товарными ценами являлась показателем степени обесценения национальных валют. В связи с отрывом в течение длительного времени официальной, фикси­руемой государством цены золота от его стоимости, усилился ис­кусственный характер золотого паритета.

Валютный курс оказывает большое влияние на многие макро­экономические процессы, происходящие в мировой и националь­ной экономике. От уровня валютного курса, с помощью которого сопоставляются цены на товары и услуги, произведенные в раз­ных странах, зависит конкурентоспособность национальных това­ров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, а, следова­тельно, и состояние баланса текущих операций.

Ни одна из систем валютных курсов не обладает исключи­тельным преимуществом с точки зрения достижения полной за­нятости и стабильного уровня цен.

Основное преимущество системы фиксированных валют­ных курсов - их предсказуемость и определенность, что положительно сказывается на объемах внешней торговли и международных кредитов. Недостатками данной системы являются, во-первых, невозможность проведения независимой денежной поли­тики и, во-вторых, большая вероятность ошибок при выборе фик­сируемого уровня валютного курса.

Основное достоинство гибкого валютного курса заключа­ется в том, что он выступает «автоматическим стабилизатором», способствующим урегулированию платежного баланса. В то же время значительные колебания валютных курсов отрицательно сказываются на финансах, порождая неопределенность в между­народных экономических отношениях.

Валютный курс как макроэкономический показатель, отража­ющий положение страны в системе мирохозяйственных связей, занимает особое место в системе показателей, используемых в качестве средств государственного регулирования платежного баланса. Причина заключается в том, что его повышение или по­нижение немедленно и непосредственно воздействует на эконо­мическое положение страны. Изменяются ее внешнеэкономичес­кие показатели, валютные резервы, задолженность, динамика то­варных и финансовых потоков.

Существует несколько вариантов установления курсовых со­отношений между национальной и иностранной валютами:

«плавающий» валютный курс - курс национальной валюты по отношению к иностранным - свободно колеблется в зависи­мости от спроса и предложения;

регулируемое, или «грязное плавание» - курс националь­ной валюты колеблется до тех пор, пока изменения не достигают определенного предела, после чего государство начинает исполь­зовать регулирующие рычаги;

«ступенчатое плавание» - курсы валют колеблются, но в случае достижения определенных пределов при наступлении «фун­даментальных или структурных изменений», когда обычные фи­нансовые меры по регулированию оказываются недостаточны­ми, страна получает право на девальвацию, то есть разовое изме­нение курса;

«совместное плавание», или принцип «валютной змеи» - курсы валют колеблются вокруг какого-либо официально уста­новленного паритета, но при этом их колебания не оставляют оп­ределенные фиксированные пределы;

фиксированный курс - национальная валюта жестко при­вязана к другой валюте или к другому паритету.

Общим для всех случаев является использование динамики изменения курсов (или соотношения своей и иностранной валю­ты) для корректировки платежного баланса. Эти изменения мо­гут быть разовыми или регулярными и принять форму девальва­ции (если стоимость национальной валюты постоянно падает) или ревальвации (при чрезмерном повышении курса национальной ва­люты).

Регулируемое, или «грязное плавание», «ступенчатое плава­ние», «совместное плавание», или принцип «валютной змеи» - все формы валютного регулирования представляют собой мо­дифицированные варианты двух основных подходов к регулиро­ванию курсовых соотношений: «плавающего» валютного курса, свободно колеблющегося в зависимости от спроса и предложе­ния, и жестко фиксированного курса. Отдельные элементы этих двух курсов объединяются между собой в различных комбина­циях.

Особенность свободно колеблющегося валютного курса зак­лючается в том, что его колебания рассматриваются если не в качестве единственного, то, по крайней мере, важнейшего сред­ства, обеспечивающего регулирование платежного баланса стра­ны. Объясняется это механизмом корректировки: более легкий способ выравнивания баланса - изменение цены валюты, опре­деляющей соотношение между ценами, по сравнению, например, с перестройкой всего внутреннего механизма хозяйственных свя­зей (налогообложения, эмиссионной деятельности и т.д.). Колеба­ния цены валюты, происходящие параллельно платежному дисба­лансу, дают возможность менее «болезненно», без привлечения внешних источников финансирования, осуществлять корректиров­ку. Сторонники использования «плавающего» валютного курса подчеркивают его способность автоматически регулировать ве­личину экспорта и импорта.

«Плавающий» валютный курс позволяет экспортировать това­ры, по которым страна имеет сравнительные преимущества, и таким образом оптимизирует ее участие в международном раз­делении труда.

К преимуществам «плавающего» валютного курса относится возможность правительства проводить относительно независимую национальную экономическую политику (прежде всего направленную на обеспечение большей занятости и увеличение темпов экономического роста).

Например, сторонники введения «плавающего» курса доллара США отмечают необходимость проведения более независимой экономической политики в условиях выполнения долларом США функции мировой валюты и вытекающих из этого обязательств.

В современных условиях на валютный курс влияет множество факторов, которых не могут учесть ни правительство, ни Цент­ральный банк, ни какие-либо другие официальные органы.

Именно «плавающий» валютный курс наиболее реально ото­бражает эти воздействия и обеспечивает эффективную реакцию на них, свидетельствуя о действительной стоимости националь­ной валюты на мировом рынке. Такой подход объясняет, почему в большинстве стран полностью свободное «плавание» использо­валось лишь в течение коротких периодов времени для определе­ния реальной цены национальной валюты.

В то же время «плавающий» курс имеет недостаток. Значи­тельные краткосрочные его колебания могут дестабилизировать внешнеторговые сделки и привести к убыткам в связи с невоз­можностью выполнения ранее заключенных контрактов.

Перечисленные недостатки исключает фиксированный курс, привязанный к какой-либо стабильной стоимостной единице. Фиксированный курс позволяет прогнозировать предпринима­тельскую деятельность, регулировать уровень прибыльности будущих инвестиционных программ. I Практически все предпри­ниматели и банкиры выступают за фиксированный курс нацио­нальной валюты.

Фиксированный курс особенно важен для отраслей, ориенти­рованных на значительный объем импортных поставок (высоко­технологичные отрасли) с высокой долей экспорта в общем объе­ме производства. Такой курс означает прогнозируемые в буду­щем суммы переводимой валюты, необходимые для разработки программ инвестиционной деятельности, связанных с длитель­ным сроком окупаемости вкладываемых средств. Фиксирован­ный курс эффективен для организаций, осуществляющих длитель­ные и стабильные связи. Он особенно выгоден для сохранения и поддержания политического «лица» руководства и свидетельству­ет о прочности и надежности экономической политики правитель­ства. Правительство берет на себя обязательство поддерживать стабильность валюты, а соответственно и положение страны в системе мирохозяйственных связей. Руководство страны как бы подтверждает, что на национальном и международном уровнях имеется достаточно доверия и финансовых средств для того, чтобы поддержать стабильность национальной денежной единицы. При этом оно берет на себя расходы по «сглаживанию» воз­можных краткосрочных колебаний, особенно опасных для внеш­неторговых сделок.

Введение фиксированного валютного курса ставит перед на­циональным правительством ряд проблем. Важнейшая из них - поддержание «внешнего равновесия», то есть балансирование внешних расчетов с целью поддержания валютного курса на по­стоянном уровне.

Эффективность и целесообразность использования фиксиро­ванного или «плавающего» валютных курсов как средства регу­лирования платежного баланса можно свести к следующему. Яв­ляясь свидетельством стабильности и прочности экономической и политической системы страны, фиксированный курс может су­ществовать лишь в условиях стабильной макроэкономической политики правительства. Программы создания рабочих мест, на­логовая политика - все должно быть подчинено интересам под­держания стабильного курса национальной валюты.

Международная валюта представляет собой существующую денежную единицу, которая используется для проведения большей части международных валютных расчетов и платежей. Кроме того, она может использоваться в качестве резервной денежной системы, то есть выполнять функцию инвестиционного актива. Наличие таких денежных стандартов значительно упрощает функционирование межгосударственной экономики.

Становится возможным проведение расчетов и закупок без необходимости каждый раз осуществлять обмен валюты. Кроме того, появляется возможность установить фиксированные цены на товары, которые производятся и реализуются в странах, относящихся к региону, где существует единая межгосударственная денежная единица. На сегодняшний день основными вариантами международной валюты являются следующие:

• доллар США;
• евро;
• фунт стерлингов;
• японская иена.

Кроме того, с 2009 года в качестве международной валюты выступает швейцарский франк. Однако пока он не вышел на уровень первых четырех. Еще одним понятием, которое пришло в обиход одновременно с «международной валютой», является «международная расчетная единица». Особенность ее в том, что представляет собой она искусственную наднациональную финансовую систему, форму мировых денег. Предназначение ее заключается в измерении требований и обязательств между государствами. Идея введения такой денежной формы появилась еще в 1944 году, и первой такой формой денег должен был стать банкор. Курс его определялся по отношению к золоту. Однако данное предложение не было реализовано.

Сегодня такой искусственной формой денег является СДР. Выступает она в качестве расчетной формы Международного валютного фонда. Также ее используют различные международные валютно-финансовые организации. На стоимость такой единицы непосредственно влияет курс мировых валют.

Существующие мировые валюты

Мировая валюта — доллар США — получила статус международной и резервной единицы еще в середине XX века. Это стало возможным благодаря фиксированному курсу, которым она отличалась на то время. Такое положение привело к признанию доллара в качестве глобального финансового стандарта. Такая тенденция сохранилась и по сей день. Международный валютный перевод проще всего выполнить в данной валюте, почти 60% от всего объема проводятся именно в этой денежной системе. На курс доллара в значительной мере не влияют экономические спады или финансовая нестабильность. Обмен государственных денежных единиц на доллары возможен практически во всех уголках мира.

С 1999 года на мировой арене появилась новая мировая единица — евро. Она заменила существующую ранее расчетную форму Европейского союза — ЭКЮ. Кроме того, евро является вторым по популярности резервным стандартом мира. Своему быстрому росту в качестве глобальной валюты евро обязан немецкой марке, от которой унаследовал долю в резервах и расчетах. Курс евро, как и курс доллара, сохраняет свою стабильность, чем не могут похвастаться другие европейские деньги. Значимым плюсом для выхода евро на мировой рынок стал тот факт, что многие страны Евросоюза не просто начали пользоваться им, но и присвоили ему государственный статус.

Международные валютные единицы, такие как фунт стерлингов и японская иена, являются не столь популярными, выступая в качестве основного денежного стандарта для межгосударственных расчетов только в определенном регионе. Прошлые столетия отмечались большей значимостью именно иены, в то время как фунт оставался на последней позиции.

Однако в последнее время ситуация кардинально изменилась. Иена практически утратила свой мировой статус, а фунт стерлингов начал выходить на новые уровни.

Термин «валюта» применяется в трояком понимании:

1. Валюта — это денежная единица данной конкретной страны.
2. Валюта — это иностранные денежные средства и расчетные единицы.
3. Валюта — это международные расчетные единицы типа «евро», СДР и пр.

Поскольку задача в содействии развитию , то любая национальная валюта должна обладать внешней и внутренней обратимостью, т. е. возможностью конвертации в валюты других государств. Конвертируемость определяет степень ликвидности валюты на международных финансовых рынках. Таким образом, конвертируемость валюты характеризует качество валюты. В зависимости от степени конвертируемости можно выделить три группы (класса) валют.

1. Свободно-конвертируемая валюта (СКВ). Такая валюта свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты, т. е. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью.

Сфера обмена СКВ распространяется как на текущие операции (операции, связанные с осуществлением экспорта-импорта товаров и услуг), так и на операции, связанные с движением капиталов, например, получением внешних кредитов или иностранных инвестиций.

Таким образом, можно сказать, что свободно-конвертируемой является валюта той страны, в которой законодательно не предусмотрено каких-либо ограничений при осуществлении любых операций с ней.

Свободно-конвертируемыми валютами признаны американский доллар (USD), английский фунт стерлингов (GBF), швейцарский франк (CHF) и др.

2. Частично конвертируемая валюта (ЧКВ). К таким валютам относятся национальные валюты тех стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов, а также по отдельным видам обменных операций. Например, частично конвертируемым является российский рубль.

3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ). Это национальная валюта, которая функционирует только в пределах данной страны и не обменивается на иностранные валюты.

Разряд валюты определяет Международный валютный фонд.

Кроме этого, в международной торговле применяются валютные единицы, существующие только в безналичной форме — клиринговые валюты.

Клиринговые валюты — это расчетные валютные единицы, которые существуют только в безналичной форме и используются только странами -участницами платежного соглашения при проведении взаимных расчетов за поставленные товары и услуги.

В мировой экономике существует понятие резервных валют.

Резервная валюта — это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран — участниц мировой торговли, которые используются для международных расчетов по внешнеторговым операциям и при определении мировых цен.

Исторически первоначально роль резервной валюты выполнял английский фунт стерлингов. Это было закономерно, потому что в Англии активно развивалась промышленность и торговля. Кроме того, Англия располагала множеством колониальных владений, где торговый обмен основывался на фунте стерлингов. Однако впоследствии, в связи с бурным развитием США, их национальная валюта (доллар) стала стремительно вытеснять фунт стерлингов, выполняя роль основной резервной валюты. Окончательно за долларом США роль резервной валюты (USD) была закреплена в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции.

В настоящее время американский доллар — основная резервная валюта мира. В этой валюте осуществляется большая часть международных расчетов, фиксируются мировые цены по многим товарным группам. Кроме того, вся мировая статистика построена на USD.

Большое влияние на международные экономические отношения оказывает валютный курс. Необходимо отметить, что в настоящее время на валютный курс может оказывать большое влияние денежно-кредитная политика государства. С целью поддержания национальной валюты центральный банк любой страны может проводить валютные интервенции.

Валютные интервенции — это воздействие на курс национальной денежной единицы путем купли или продажи значительного объема иностранной валюты государственными органами. Например, Центральный банк России (ЦБР) для укрепления рубля может продать на валютном рынке часть своих валютных резервов.

Валютный курс

Валютный паритет

Деньги выполняют меры стоимости и средства обращения только в пределах соответствующего государства. Вне этих функций покупательная способность определяется сопоставлением с иностранными валютами, и внешняя стоимость денег выражается в единицах иностранных валют. При определении внешней стоимости денег возникают следующие проблемы: определение валютного паритета государственными органами; формирование курсов на валютных рынках.

Валютный паритет — это законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования СДР. СДР — это международная расчетная коллективная валюта, используемая странами — членами МВФ.

— соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному набору товаров и услуг — удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. Но на мировом рынке товары продаются и покупаются за разные деньги, поэтому между валютами должно существовать определенное соотношение. Это соотношение выражается формулой Кесселя:

Например, 1 доллар = 1,5 евро, или 1 евро = 0,75 доллара, что означает возможность купить одинаковое количество полезной продукции как на 1 доллар, так и на 1,5 евро.

Оба паритета используются при установлении официальных курсов валют.

Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту.

Номинальный валютный курс представляет собой собой фактическую цену одной валюты в единицах другой валюты. Например, цена 1 долл. США на российском рынке в январе 2002 г. была равна 30 руб., а цена одного рубля примерно 0,33 долл. США.

Различают следующие виды валютного курса:

• фиксированный валютный курс - это официальное соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке;
• плавающий — устанавливается на торгах на валютной бирже;
• кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте;
• текущий — это курс наличной, т. е. кассовой сделки. По нему производятся расчеты в течение двух дней;
• форвардный или курс срочной сделки, — это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.

Стоимость валюты выражается в цене, которая определяется величиной валюты в относительных единицах другой валюты — национальной или иностранной. Цена иностранной валюты называется валютным курсом .

Для обозначения валют при заключении сделок применяются ISO -коды валют. Код отдельной валюты состоит из трех букв: первые две буквы обозначают страну, третья — валюту. Примеры ISO-кодов для некоторых валют представлены в таблице.

Валютные курсы отображаются парой валют, участвующих в сделке, например GBP/USD или USD/CHF, где GBP/USD показывает, сколько долларов США содержится в 1 английском фунте (сколько долларов США можно купить за 1 английский фунт), а USD/CHF показывает, сколько швейцарских франков содержится в 1 долл. США (сколько швейцарских франков можно купить за 1 долл. США).

Валюта, которая покупается или продается, т. е. торгуется, называется торгуемой валютой , а валюта, которая служит для оценки торгуемой валюты, — валютой котировки . Так, при отображении валютной пары, первая из указываемых валют является торгуемой валютой, а вторая — валютой котировки.

Обычно при обозначении валютного курса иностранная валюта выступает в качестве торгуемой, а местная — в качестве валюты котировки. Такая котировка называется прямой, или оценочной : цена определенной величины иностранной валюты выражается в переменных единицах национальной. Такая система котировки используется, в частности, в Швейцарии, Японии, Канаде. Например, котировка USD/JPY106,4 показывает, что в1 долл. США содержится 106,4 японских иен.

Косвенная (обратная ) котировка курса — это цена стандартной единицы местной валюты, выраженная в переменных единицах иностранной валюты.

Систему косвенных котировок своей валюты, в частности, применяют Великобритания и Австралия (GBP/USD и AUD/USD). Косвенную котировку используют и при расчете курса евро (EUR/USD).

Например, котировка EUR/USD1,23 показывает, что в 1 евро содержится 1,23 долл. США.

В межбанковской торговле валютой банк, котирующий валюту, обычно называет курсы покупки и продажи. Курс покупки обозначается как курс Bid, курс продажи — Offer(Ask).

При прямой котировке курс Bid является курсом, по которому банки покупают торгуемую (иностранную) валюту и продают национальную. Курс Offer(Ask) является курсом, по которому банк продает торгуемую валюту и покупает национальную. Величина, на которую курс Bid отличается от курса Offer(Ask), называется спредом .

Наибольший объем сделок, совершаемых на валютном рынке, приходится на сделки спот. Сделками спот называются все валютные операции, платежи по которым осуществляются на второй банковский день после заключения сделки. Если этот день приходится на выходной, то датой исполнения (датой валютирования) становится ближайший рабочий день. Курс, по которому заключаются сделки спот, называется спот-курсом .

Пример расчета даты валютирования показан в таблице.

Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое рассчитывают исходя из их курса по отношению к курсу третьей валюты. Как правило, при расчете кросс-курсов третьей валютой выступает доллар США. Это связано с тем, что доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

В качестве примера использования кросс-курсов можно рассчитать курс EUR/YPJ через курсы EUR/USD и USD/YPJ:

Котировка валют

Процесс установления валютного курса называется котировкой валют.

Виды котировок:

В зависимости от места нахождения биржи, от страны, где совершается валютная сделка, различают:

1. прямую котировку валюты . При ней стоимость единицы иностранной валюты выражается через некоторое количество национальной денежной единицы.

• 1 ед. валюты = к ед. национальной валюты.
• 1 доллар = 31 рубль.

Если сделка совершается в любой стране;

2. косвенную котировку валюты . При ней стоимость единицы (т. е. 1 шт.) национальной денежной единицы выражается в некотором количестве иностранной денежной единицы.

• 1ед национальной валюты = Х единиц иностранной валюты.
• 1 рубль = 1/28 долларов.

Одна и та же котировка в зависимости от страны, где совершается сделка, может быть прямой и косвенной .

Курс валют котируется по двум направлениям:

• курс покупателя — в соответствии с этим курсом банк купит иностранную валюту в обмен на национальную;
• курс продавца — в соответствии с этим курсом банк продает иностранную валюту в обмен на национальную.

При прямой котировке курс продавца обычно больше курса покупателя.

При косвенной котировке курс покупателя больше курса продавца.

Если котировка двух валют проводится путем расчета через третью валюту, то такая котировка называется кросс-курс.

Конвертируемость валюты — это возможность обмена национальной валюты на иностранную. Бывает:

• полная конвертируемость — обмен без ограничений (доллар);
• неполная конвертируемость — обмен ограничен (рубль).

На внутреннем рынке ограничений не существует (покупка иностранной валюты на рубли).

При взаимоотношениях вне страны ЦБ устанавливает ограничения.

Валюта является денежной единицей, которая может выполнять функцию денег при обмене товарами. Это если говорить в более общем смысле. Если же в узком значении рассматривать данный вопрос, то валютой в этом случае будет называться определенный вид банкнот, который является участником международных экономических отношений. Виды валют достаточно многообразны.

Все о валютах

Существует большое количество видов, потому что наука старается все классифицировать для более удобного обращения со всеми понятиями, которые к ней относятся, и чтобы использовать эти знания на практике. Ведь понимание механизмов валютообразования и оборота невозможно рассматривать в отрыве от теории, частью которой является классификация.

Что такое валюта?

Как уже говорилось ранее, валюта - это то, чем рассчитываются участники экономического или торгового процесса. Каждая из них имеет свою ценность, которая определяет успешность экономики государства. Естественно, говорить о том, что только валюта это делает, не приходится. Но важно понимать, что все-таки именно значение курса валюты определяет успешность экономики на международной арене.

Связь уровня жизни с ценой валюты

Впрочем, далеко не всегда низкая стоимость какой-то валюты сказывается негативно на уровне жизни. Порой даже слишком дорогие валюты, такие как доллар, не помогают жить обычным людям. И на примере американского общества можно это увидеть. Да, там превалирует средний класс. Но это ничего не означает, так как такого финансового положения они достигают путем очень интенсивной работы.

В то же время взять такую известную нам страну, как Беларусь. Данное государство считается страной с достаточно высоким уровнем жизни на постсоветском пространстве. Но если посмотреть на курс белорусского рубля, то даже не скажешь, что с уровнем жизни у них особых проблем нет. Естественно, свои экономические проблемы имеют граждане любой страны. Но определяющим является не курс валюты или экономическое положение, а умение граждан адаптироваться даже к плохим условиям.

Функции валюты

Независимо от того, какие виды валют бывают, они выполняют следующие функции:

• Валюта выполняет роль базы для масштаба цен. Что это означает? Дело в том, что нужно определить ценность каждого товара. Цена на него является величиной. Но как можно определить, какую цену необходимо ставить? Именно для этой цели используются валюты.
• Законное средство платежа. Нет разницы, какие виды валют используются на территории государства, каждая из них является законным средством платежа. Как правило, цены в других валютах не указываются. Если же они ставятся на ценники, то выполняют скорее ориентировочную функцию, чем непосредственно рассчетную. Что касается иностранных валют, то государство может самостоятельно устанавливать степень оборота какой-то валюты в нем.
• Средство обеспечения расчета между государствами. Благодаря пониманию ценности, которую имеет определенная валюта, становится понятно, по какой цене можно продавать импортные товары. Именно от экспорта каких-то товаров зависит его благополучие, так как обычно цены на импорт значительно выше. Соответственно, экспортирующей товар стране значительно легче стабилизировать экономику. При этом должен экспортироваться действительно ценный товар. Тогда не будет разницы, какие виды валют участвуют в обороте, так как экономика по-прежнему будет сильной.

Когда валюта может быть игроком?

Все предельно понятно, не так ли? Следует отметить, что если какая-то функция не выполняется, то валюта не может существовать в той форме, которой может. Она должна быть игроком не только на своем рынке, но и на внешем. Все-таки нередко внешнее определяет внутреннее. И залог успеха любой страны - это соответствие этих двух показателей. Потому что в Советском Союзе вид валюты рубль имел очень большую цену. Но экономика все равно была в стагнации, после чего совсем рухнула.

Классификация курсов валют

Курс валюты - это та цена, за которую ее можно купить на международной бирже. Естественно, нам нужно рассмотреть виды курсов валют. Это не типы валют по устойчивости курса, а совершенно отдельная классификация. С тем параметром все ясно: валюты бывают устойчивыми и неустойчивыми.

Первый тип - это экономически выгодная валюта, независимо от ее курса, так как стабильность порой лучше количественных показателей. Неустойчивая же валюта является достаточно плохим вариантом, который постоянно изменяется. Она может как резко вскочить вверх, так и ее котировки могут упасть вниз. И здесь никогда нельзя угадать, какой вариант сработает. С такими валютами не хотят работать банки. Да и людям как-то не хочется расплачиваться неустойчивыми валютами, отчего последние становятся еще слабее. Ведь от доверия населения также зависит валюта.

Виды валютных курсов

Теперь непосредственно перейдем к рассмотрению видов самих курсов. Данная класификация оторвана от самих валют. Рассматривается просто понятие курса и какими они бывают.

1. Фиксированный валютный курс - это тот, который устанавливается непосредственно законодательно. Он не меняется в зависимости от того, как его хотят продавать. Это тот курс, который закладывается в бюджет страны и не меняется в течение определенного периода времени. Не просто так данный вид курса называется фиксированным.
2. Плавающий валютный курс - это тот, который устанавливается непосредственно на валютной бирже. Для плавающего валютного курса характерна изменчивость. В России плавающий курс устанавливается Московской валютной биржей, которая находится непосредственно в подчинении Центрального Банка Российской Федерации.
3. Кросс-курс. Это прямое отношение одной валюты к другой, исходя из третьей валюты. Например, на момент написания статьи кросс-курс для гривны и рубля составляет 1:3 на основе доллара. Такой курс также имеет свои плюсы. Так, можно узнать, какой курс на данный момент без фиксинга. Это операция, которая производится главным банком страны для коррекции курса валюты к доллару или к любой другой.
4. Текущий курс - это то значение, которое используется в качестве цены на определенную валюту. Он держится два дня, после чего меняется. Впрочем, может и остаться на прежнем уровне. Раз на раз не приходится.

Для обычного человека понятна другая классификация. Это купля-продажа. Но здесь все понятно. Одна валюта покупается, а другая - продается. В обменниках нужно смотреть на курс покупки валюты. Продажа обычно осуществляется дешевле, хотя бывают и исключения. Вообще, то что продается или покупается - это очень относительно. Все зависит от того, какая точка отсчета используется.

Национальных валют бывает очень много. Некоторые страны отказались вводить собственные валюты в пользу международных. Они здесь рассматриваться не будут. Ведь международные валюты и так все знают. Одной из таких является евро, который является достаточно дорогой валютой. Но давайте более детально рассмотрим национальные валюты и какие они бывают.

1. Рубль. Это валюта, которая активно используется на территории России и в тех странах или регионах, чей статус неопределен. Например, рубли используются на территориях ДНР или ЛНР, которые показывают свою лояльность к России, или власти, которые их захватили, хотя бы показывают это.
2. Гривна. Это украинская валюта, которая была внедрена в 1996 году после окончания кризиса. Несмотря на то, что данная валюта стоила тогда целых полдоллара на тот момент, уровень жизни на данный момент в этой стране значительно лучше. Впрочем, курс сейчас уже менее радостный - 25 гривен к одному доллару. Хотя не сказать, что совсем все плохо. Как говорилось, успех экономики страны определяется не тем, какой там курс, а насколько умные там люди. К сожалению, не про всех можно так сказать. Но те, кто страдает по поводу курса и не хотят адаптироваться, чтобы обеспечить прежний уровень жизни, попросту неправы.
3. Доллар. В принципе, данную валюту можно называть национальной, так как она используется в качестве рассчетной только на территории Соединенных Штатов. И данная страна является примером, когда высокий курс не улучшает уровень жизни обычных людей. Да, они там все ездят на машинах. Но это спровоцировало массовое ожирение. А о каком уровне жизни может идти речь, если огромное количество людей страдает от болезни, которая провоцирует инфаркты, инсульты и сахарный диабет?

Естественно, национальных валют значительно больше. Но данный список также достаточно хороший. Его ценность в том, что в первую очередь делается акцент на наших, родных валютах, которые всем понятны и на примере которых можно объяснить, что и как работает. Мы уже разобрали, что такое валюта - понятие и виды (частично). Теперь нам нужно подумать, какие бывают виды у валют, которые обмениваются.

Виды валюты в обменниках

Обмен - это продажа одной валюты и за эти деньги покупка другой. Все очень просто, данный механизм отработанный. Но какие бывают виды обменной валюты? Этот вопрос знают далеко не все. Что же, давайте устроим небольшой ликбез и поймем, какими бывают обменные валюты. Ведь ничто так не позволяет выучить какую-то тему, как классификация, верно?

Свободно конвертируемая

Вообще, виды валют по способу обмена могут быть разные. Какие именно? В частности, мы рассмотрим виды конвертируемости валюты, которые могут обмениваться (то есть, конвертироваться, данные слова являются синонимами) одна на другую. Первый тип - это свободно конвертируемая. Как правило, это валюты, которые не имеют достаточно высокого курса и не могут негативно сказаться на экономике страны. Ведь то, что покупается, становится дороже. Это понятно. Получается, что, если дать возможность свободно конвертировать доллар, то это может закончиться еще большим его укреплением, что может ухудшить экономику других стран.

Частично конвертируемая

Доллар является частично конвертируемой валютой по той причине, что данная валюта находится в цене, но при этом слишком активный ее оборот может привести к ухудшению состояния экономики определенной страны. В случае со странами с высоким курсом доллара это может закончиться очень печально. Чтобы этого не допустить, власти делают ограничения на определенные виды валютных операций. И с долларом это лучше всего показывается.

Неконвертируемая

Бывает такое, что какие-то страны вообще не дают использовать свои валюты в других странах. Это не совсем хорошо в нашем глобализованном обществе, но они делают именно так. Пример недалеко - Советский Союз. Там валюта была неконвертируемой, что негативно сказывалось на экономике этой страны. Именно поэтому рубль называли тогда деревянным. Скорее всего, такое может иметь место и сейчас, хотя в данный момент с этим лучше. Достаточно большое количество людей спокойно идут и обменивают свои рубли на доллары, и у всех достаточно неплохо получается.

Операции с валютой

Виды операций с валютой - также достаточно важная тема для обсуждения в конце данной статьи. Всего выделяют два вида возможных операций:

• Конверсия, то есть обмен. Это особенно касается такой темы, как виды операций с иностранной валютой. Обмен является основным средством, с помощью которого можно обеспечить ценность валюты. Та цена, по которой ее готовы обменять, значит очень многое. В данном аспекте российский рубль является не очень хорошим примером, так как, чтобы купить доллар, нужно выложить почти, а в некоторых обменнинках и больше 70 рублей. Это достаточно высокая цена. Даже украинцы готовы выложить за доллар в три раза меньше. Хотя они совсем рядом с Россией находятся.
• Кредиты. Вот что еще любят делать с валютой. Виды и классификация валют не имеет значения при кредите. Ну, почти. На самом же деле, какая-то роль имеется, но достаточно незначительная. Ведь кредиты можно оформить в разных странах и между разными государствами в самых разнообразных валютах. Но основных только три: национальная, доллар и евро.
• Расчет. Данный пункт также имеет значение. Ведь это основная операция, которую совершаем мы с вами.

Мы разобрались в том, какие виды валют бывают и что нужно знать про курсы валют и виды операций, которые можно совершить. Эта информация может использоваться вами как для общего образования, так и для обеспечения нормального устроя жизни. Здесь есть один совет, который вы могли уловить. Он очень полезный и конструктивный.

ВВЕДЕНИЕ

1. Понятие валюты……..…………………………………………………….4

2. Классификация валют…………………..………………………………....5

3. Валютный курс и факторы, его определяющие………....…………….…7

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Сейчас мы живем в эпоху экономической нестабильности. И поэтому валюта стала неотъемлемой частью общества. Без ее существования невозможна наша жизнь. Поэтому современному человеку необходимо знать и понимать это понятие для того, чтобы в дальнейшем создавать свой бизнес, работать, участвовать в международных отношениях.

Любая национальная денежная единица является валютой, она приобретает целый ряд дополнительных функций и характеристик, как только начинает рассматриваться не в узких рамках национальной системы макроэкономических координат, а с позиции участника международных экономических отношений и расчетов.Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой, то есть формой организации мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства. От ежедневных котировок основных валют в мире зависят все макро и микроэкономические аспекты в различных мировых экономических сообществах. Они устанавливают и формируют спрос на основные энергоносители. Основные виды валют это: евро, доллар, японская Йена, фунт стерлингов, юань. На движение валют в мире влияют их отношение друг к другу, так называемые кросс-курсы, которые в свою очередь возникают из политических и экономических составляющих в мире, действий ЦБ, объем добычи углеродов в мире, урожайности с/х культур, геологических воздействий окружающей среды и воин. Наша страна интегрирована в мировые сообщества и является полноправным членом мирового сообщества. В ней ЦБ формируют валютные активы, покупая и продавая различные валюты.

1. Понятие валюты

Валюта (англ. currency) - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.

Понятие валюты применяется в трех значениях:

1) Денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта).

2) Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах.

3) Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, ЭКЮ, ранее переводной рубль в СЭВ, арабский расчетный доллар, андское песо и др.).

Закон РК «О валютном регулировании и валютном контроле» от 13 июня 2005 года так определяет понятие «Валюта Республики Казахстан»:

a) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов ЦБ РК и монеты;

b) средства в теньге на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РК;

c) средства в теньге на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РК на основании соглашения, заключаемого между Правительством РК и ЦБ РК с соответствующими органами иностранного государства об использовании на територии данного государства валюты РК в качестве законного платежного средства.

2. Классификация валют

1. По отношению к государству – эмитенту:

· национальная

· иностранная

· коллективная (например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас – евро)

НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТА - валюта, выпускаемая государством (центральным банком государства) и имеющая хождение в первую очередь на территории этого государства.

ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА - это денежные знаки зарубежных стран (банкноты, казначейские билеты, монеты), кредитные и платежные документы (векселя, чеки и прочие), которые используются в международные расчетах.

КОЛЛЕКТИВНАЯ ВАЛЮТА - валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических организаций (напр., евро - в рамках Европейского Союза).

2. По сфере и режиму применения

Другим основанием классификации валюты является сфера и режим применения, в зависимости от которого валюта подразделяется на свободно конвертируемую, частично конвертируемую и неконвертируемую. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала.

Свободно конвертируемая валюта - (англ. hardcurrency) - денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций.

Международный валютный фонд одобряет и дает согласие на использование валюты той или иной страны в качестве свободно конвертируемой. Это означает, что свободно конвертируемая валюта может быть использована во всех видах международных банковских и финансовых операциях как резидентами, так и нерезидентами.

Частично конвертируемая валюта (англ. partiallyconvertiblecurrency) - это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той или иной степени ограничена для определенных держателей, а также и по отдельным видам обменных операций. Этот вид валюты обменивается только на некоторые иностранные валюты и используется не во всех внешнеторговых сделках. В эту группу входят валюты большинства развитых и развивающихся стран. В зависимости от широты круга лиц и операций, связанных с использованием валюты, выделяют также понятие внешней конвертируемости, которая распространяется только на иностранных физических и юридических лиц и только в текущих (а чаще всего - лишь во внешнеторговых) расчетах. Существует также понятие внутренней конвертируемости национальной валюты, под которым подразумевают возможность для граждан и организаций данной страны производить покупку иностранной валюты за национальную и оплачивать внешнеторговые сделки без ограничений.

Неконвертируемая валюта (англ. inconvertiblecurrency - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов.

3. По сроку действия

· постоянная

· временная

Валюта временная - валюта, действие которой распространяется только на определенные периоды или статьи договора, сделки.

Валюта постоянная – валюта постоянного действия.

4. По степени использования

· резервная валюта – иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчётов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям

· ведущие мировые валюты – семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используемых в международных расчётах (доллар США, Евро, Швейцарский франк, Фунт Стерлингов, Японская иена, Канадский доллар, Австралийский доллар)

3. Валютный курс и факторы, его определяющие

Валютный курс - цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

В настоящее время можно с уверенностью сказать, что валютные курсы являются важным «нервным узлом» всей системы международных экономических отношений, и весь комплекс внутренних и внешних факторов (от долгосрочных экономических до политических и даже психологических), определяющих развитие экономики той или иной страны, влияет на динамику валютных курсов.

Остановимся на некоторых базовых понятиях, которые необходимы для более глубокого понимания закономерностей динамики валютных курсов.

Объем денежной массы . Прежде всего необходимо отметить такой фактор, как относительное количество денежной массы данного государства в общем объеме предложения денег со стороны остальных стран мировой хозяйственной системы. Изменение валютных курсов, в конце концов, является результатом соотношения между объемами национальных денежных единиц. На международной арене, как и на внутринациональном рынке, стоимость валюты при прочих равных условиях тем меньше, чем больше ее находится в обращении.

Для повышения курса национальной валюты правительство страны должно проводить жесткую ограничительную политику в отношении денежного предложения: увеличивать норму банковского резервирования, повышать учетную ставку процента, продавать государственные облигации. И, наоборот, для понижения курса необходимо увеличить объем денежного предложения, сделать деньги более доступными, более "дешевыми".

Объем валового национального продукта . Общий спрос на денежных рынках возникает в результате использования денег прежде

всего как средства обращения. Определенный запас наличности постоянно требуется для покрытия априори неизвестной стоимости сделок, возникающих при обмене денег на товары и услуги (так называемый трансакционный спрос на деньги).

Спрос на деньги в результате различных сделок зависит от их годового объема и тесно связан с уровнем (объемом) произведенного продукта - ВНП. Как правило, экономические агенты выбирают валюты тех стран, в которых они предполагают осуществить наибольшие расходы. Тот, кто хочет купить национальный продукт, созданный, например, в США (импортер), должен иметь на руках доллары, так как продавцы американских товаров, как правило, в качестве валюты платежа выбирают доллар. И это совершенно естественно, так как только долларами американский производитель может расплатиться со своими рабочими и поставщиками из США. Спрос на доллары представляет собой, таким образом, спрос на право покупки части ВНП США. Этот спрос должен быть пропорционален ВНП данной страны независимо от того, откуда проистекает этот спрос. То же самое относится к валюте других стран. Так, если в стране производится мало привлекательных для иностранцев товаров и услуг, если качество их низкое, а цены при этом относительно высокие, можно с уверенностью предположить, что спрос на валюту этой страны будет низким и таким же, следовательно, будет ее обменный курс.